Nếu bạn chưa quen với khái niệm OTC, thì ngoài các sàn chứng khoán nổi tiếng như HOSE, HNX và Upcom, thị trường OTC cũng thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư. Tuy nhiên, sàn giao dịch OTC có những đặc điểm khác biệt so với các sàn khác, vì vậy nhà đầu tư cần hiểu rõ hơn về thị trường OTC để có thể đầu tư hiệu quả hơn.
OTC là viết tắt của cụm từ “Over The Counter,” có nghĩa là giao dịch thực hiện tại quầy. Thị trường chứng khoán OTC là một hình thức giao dịch phi tập trung, không bị phụ thuộc vào một địa điểm giao dịch cố định. Thay vào đó, giao dịch trên thị trường OTC dựa trên một hệ thống đấu thầu cạnh tranh và thương lượng, tùy thuộc vào các bên tham gia giao dịch.
Sàn chứng khoán OTC là gì
Hiện nay, thị trường OTC còn được gọi bằng nhiều tên gọi khác nhau như thị trường mạng, thị trường chứng khoán tự do, thị trường báo giá điện tử và các công ty chứng khoán cũng thường duy trì hoạt động của thị trường OTC.
Giao dịch trên thị trường OTC được thực hiện thông qua các công cụ điện tử như điện thoại di động và internet. Ngoài ra, còn có sự hỗ trợ từ các thiết bị đầu và thiết bị cuối.
Thị trường OTC
Thị trường OTC không bị ảnh hưởng bởi địa điểm giao dịch cố định, khác với các thị trường giao dịch tập trung. Thay vào đó, thị trường OTC hoạt động dựa trên một hệ thống đấu thầu và tự đàm phán, được hỗ trợ bởi các phương tiện truyền thông. Do đó, không có địa điểm giao dịch tập trung cố định trên thị trường OTC.
Cổ phiếu OTC
- Cổ phiếu OTC được xem là cổ phiếu chưa niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán như HNX, HOSE, và chỉ niêm yết trên các sàn giao dịch OTC. Có hai loại cổ phiếu OTC: cổ phiếu có mã lưu ký được quản lý bởi Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD), và cổ phiếu chưa có mã lưu ký được đăng ký tại công ty chứng khoán hoặc được quản lý bởi bộ phận quản lý cổ đông của công ty phát hành cổ phiếu.
Đặc điểm chính của thị trường OTC
Thị trường OTC có những đặc điểm chính sau:
- Hoạt động trên thị trường OTC thường không đơn độc mà thông qua cộng đồng, diễn đàn hoặc nhóm đầu tư.
- Hoạt động trên thị trường OTC được điều chỉnh bởi một số luật chứng khoán.
- Thị trường OTC không hạn chế giao dịch tại một số địa điểm hoặc sàn giao dịch cụ thể.
Lợi ích và hạn chế của sàn OTC
Sau đây là phiên bản viết lại câu mô tả về ưu điểm và hạn chế của sàn OTC với một cách diễn đạt phong phú hơn:
Về lợi ích.
- Thị trường OTC hoạt động liên tục 24/7, cho phép giao dịch xảy ra bất kỳ lúc nào và ở bất kỳ đâu, từ thứ Hai đến Chủ Nhật. Trong khi các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống thường “nghỉ ngơi” vào cuối tuần, thì thời điểm này lại là thời điểm sôi động nhất cho giao dịch OTC.
- Sự tự do trong giao dịch cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu của cả các công ty đã niêm yết và chưa niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Trong khi thị trường giao dịch tập trung chỉ cho phép mua cổ phiếu của các công ty đã niêm yết.
- Quy trình và thủ tục đơn giản cùng chính sách “tự thỏa thuận” giúp xử lý giao dịch một cách nhanh chóng trên sàn OTC.
Về hạn chế
Để thực hiện giao dịch, các nhà đầu tư cần sự hỗ trợ từ bên trung gian thứ ba. Đây là những tổ chức tạo ra một môi trường giao dịch chung cho các nhà đầu tư và thu phí cho mỗi giao dịch thành công. Tuy nhiên, các khoản phí này thường cao hơn đáng kể so với giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán tập trung.
Thị trường OTC tại Việt Nam
Kể từ khi xuất hiện trên thị trường Việt Nam, sàn OTC vẫn luôn là một kênh đầu tư hấp dẫn cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân, thu hút ngày càng nhiều người tham gia. Hoạt động gần đây trên thị trường Việt Nam đã chứng minh rằng đầu tư vào cổ phiếu trên thị trường tự do mang lại cơ hội sinh lợi rất lớn, đặc biệt là cổ phiếu ngành tài chính ngân hàng. Cổ phiếu được giao dịch trên sàn phi tập trung được coi là có tiềm năng sinh lợi cao hơn so với cổ phiếu trên thị trường truyền thống.
Hiện nay, có nhiều công ty môi giới tại Việt Nam tổ chức các sàn giao dịch chứng khoán OTC nhằm mục đích giao dịch và mua bán cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết. Một số sàn giao dịch OTC lớn và nổi tiếng ở Việt Nam bao gồm VnDirect và Vietstock. Ngoài việc giao dịch chứng khoán, sàn giao dịch OTC cũng cung cấp cơ hội cho nhà đầu tư giao dịch các sản phẩm khác như chỉ số, ngoại hối, tiền điện tử và các công cụ phái sinh phi tập trung. Tất cả các hoạt động này được thực hiện thông qua sự ủy quyền và hỗ trợ của các nhà môi giới uy tín quốc tế.
Làm thế nào để giao dịch tại sàn OTC?
Để tham gia giao dịch trên sàn OTC, người dùng cần tuân theo các bước sau:
- Bước 1: Đăng ký tài khoản giao dịch trực tiếp trên sàn giao dịch OTC hoặc tại các trụ sở, chi nhánh của sàn.
- Bước 2: Tìm kiếm và lựa chọn các mã chứng khoán đang được giao dịch trên sàn OTC. Trước khi đưa ra quyết định, cần nghiên cứu kỹ về nguồn bán chứng khoán OTC để đảm bảo đúng và phù hợp nhất.
- Bước 3: Sau khi chọn được mã chứng khoán OTC ưa thích, tiếp tục liên hệ và đàm phán với các tổ chức phát hành để mua cổ phiếu OTC.
Đối tượng phù hợp với giao dịch OTC
Sàn giao dịch chứng khoán OTC được phù hợp cho những nhà đầu tư mà sẵn lòng chấp nhận mức độ rủi ro cao, thường là những người có kinh nghiệm thực chiến đồ sộ. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu đầu tư, không nên mạo hiểm và tham gia vào sàn giao dịch chứng khoán OTC. Lý do là ngoài kiến thức chuyên ngành, bạn cần phải sở hữu kỹ năng phân tích và định giá tốt để xác định giá trị thực của từng cổ phiếu chưa niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Do đó, mức độ rủi ro tương đối cao đối với “Newbie”.
Sàn giao dịch chứng khoán OTC có đặc điểm gì khác so với các sàn chứng khoán trên thị trường?
Sàn giao dịch chứng khoán OTC có những đặc điểm khác biệt so với các sàn chứng khoán khác trên thị trường. Thứ nhất, thị trường chứng khoán OTC không sử dụng sở giao dịch như các loại hình giao dịch khác. Thứ hai, trong giao dịch OTC, người mua và người bán thỏa thuận với nhau để hoàn thành giao dịch, khác với các loại hình giao dịch khác. Thứ ba, giá trị cổ phiếu trên thị trường OTC được xác định bởi sự tương tác giữa cung và cầu trên thị trường, trong khi các loại hình giao dịch khác có giá trị cố định tại một thời điểm nhất định với giá trần, giá sàn và giá tham chiếu trên bảng chứng khoán. Thứ tư, thị trường OTC mang theo mức độ rủi ro cao hơn so với các thị trường chứng khoán khác. Cuối cùng, thị trường OTC có cơ chế thanh toán linh hoạt hơn so với các sàn giao dịch chứng khoán khác.
Kinh nghiệm khi giao dịch tại sàn OTC
Để có thể thực hiện giao dịch an toàn và hiệu quả trên sàn giao dịch ngoại vi (OTC), hãy lưu ý những “nguyên tắc quý giá” dưới đây.
Hạn chế danh mục đầu tư có khối lượng giao dịch quá thấp: Tránh mua cổ phiếu với khối lượng giao dịch thấp, vì điều này dẫn đến thanh khoản kém và vốn hóa thị trường thấp. Điều này đặc biệt quan trọng để tránh rủi ro không thể rút vốn đúng thời hạn.
Tránh tham gia vào thị trường trong giai đoạn biến động mạnh: Khi thị trường biến động, không phải lúc thích hợp để tham gia giao dịch. Tuy nhiên, thông qua các nhà môi giới OTC, nhà đầu tư vẫn có thể tiến hành giao dịch.
Tận dụng lợi ích từ thị trường không ổn định: Một thị trường không ổn định đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu liên tục biến động và tạo ra các mức giá rõ rệt. Tại đây, các nhà môi giới có thể giúp nhà đầu tư tận dụng cơ hội để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư và tránh tập trung tài sản: Bất kể thị trường nào bạn đầu tư, đừng đặt tất cả tài sản vào một danh mục đầu tư duy nhất. Việc này mang theo rủi ro tài chính cao và có thể gây thiệt hại lớn cho tài sản. Thay vào đó, hãy phân bổ tiền vào các danh mục đầu tư khác nhau, đây là một cách thông minh để đa dạng hóa rủi ro đầu tư.
Những nguyên tắc trên đây giúp bạn hiểu hơn về sàn giao dịch OTC và có những quyết định chính xác khi tham gia thị trường này.
Thông tin được biên tập bởi: BRT.ORG.VN
